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龙年股市股市行情探秘

    兔年股市尘埃落定，A股过去一年“兔性十足”，可以说是平地打洞，指数的跌宕起伏让不少去年初发出“A股遍地黄金”的投资者损失惨重，随着指数下半年的加速下跌，不少市场人士才恍然惊醒：3000点不是底部，而是下跌的开始。在过去一年中，A股下跌了两成多，兔年年初的“牛市幻想”成了黄粱一梦。尽管全年表现不佳，但最后时刻“兔尾”行情多少掩盖了全年的落寞，这也让投资者对来年股市的行情充满了期待。是“兔子尾巴长不了”还是新年“龙腾股跃”，还要让人拭目以待。

　　中国图腾之年龙年，会给市场带来的是龙的祥瑞还是龙性的残暴？在经过一年的下跌之后，上证指数止步2300点附近，统计显示，当前A股的市盈率为15倍，已经达到6年前以及2008年底市场的整体市盈率水平。就是如此，分析人士仍然不敢说中国股市已经见底，许多机构和资深研究人士，预测股市或许要跌到1666点，甚至有位资深专家预测中国股市在1250点左右才稍具投资价值（照此计算50%以上跌破净资产）。毕竟是被蛇咬过的，上涨就是井绳。不过有位大神（巴菲特）也说过：股市经常犯错误，股市犯错误的时候就是最安全的时候。投资理财专家张雪奎（欢迎定制张雪奎教授投资理财课程13602758072）教授想给大家提个醒，目前的行情和2004/2005年有多么相似，“年年岁岁花相似，岁岁年年股不同”，彼时下跌的理由是股改或许会让股市崩溃，如今下跌的理由却是经济崩溃论。老巴在此或许会欢呼，股市的错误犯得太严重了！

    不管怎么样，中国股市存在一天，机会也存在一天，还是看看龙年有哪些股票具备投资价值。不知道读者们还记不记得2010年春节过后，张雪奎教授在《把握区域经济龙头提前布局暴涨板块》和《高增长高送转股票是你家养的奶牛》中清晰的指出，新兴产业和新兴产业中的小盘绩优股将是未来五年龙头，今年继续滥调重提：新兴产业和新兴产业中的小盘绩优股将是今年的主要投资机会。

    政策昭示新兴产业有中长线投资机会

    市场重心下移,表明中短线投资机会在渐渐减少,但从中长期角度来看,每一次调整均会孕育着新的机会。经济波动如此,股市涨跌亦如此。因此,作为中长线投资者,应以敏锐的目光观察波动中的经济和股市,从中挖掘代表未来产业发展方向的品种。

    就目前来看,新兴产业股的中长线投资机会似乎正在来临。

    一是产业政策引导着资金流向新兴产业股。当前我国经济正面临着一个较为尴尬的发展格局,房地产、汽车等近年来经济增长的引擎产业已面临发展瓶颈。再度依靠这些产业,我国经济增长前景似乎并不明朗,毕竟世界经济发展史显示出没有一个国家或地区依靠房地产而成为真正意义上的大国与强国。作为经济增长三驾马车的消费、出口与投资也面临着诸多不确定性因素的挑战,尤其是通胀的压力已使得消费的增长力变得柔弱起来。有鉴于此,决策层高瞻远瞩,从战略高度重视新兴产业的发展。有报道称,近日,在中共中央政治局会议上,胡锦涛要求强化政策扶持,调动各方面积极性,集聚创新资源,形成发展合力,把战略性新兴产业加快培育成为先导产业和支柱产业。对此,分析人士认为,中央选择这个时间点再次高度重视战略性新兴产业的发展,除了具有长远的战略性意义外,还有部分考虑是抵消部分经济下滑的风险。可以预期,未来新兴产业将得到更多的政策扶持,迅速开花结果。

    二是经过近期的持续调整之后,以创业板为代表的新兴产业股的调整幅度达到了30%以上,相关个股的静态市盈率也从最高峰的60余倍降至目前的40余倍。如果考虑到2011年的业绩成长,当前的泡沫并不多。尤其是一些已达到进口替代或下游需求旺盛的新兴产业股,2011年的动态市盈率已降到30余倍甚至更低,具有了中长线的投资机会。

    目前,市场对新兴产业股的分歧也较为明显,尤其对一些以全球高端领域为核心的新兴产业股,如从事芯片设计等,将面临着海外高手的强力竞争,未来的市场空间不宜过分乐观。对此,张雪奎教授认为,我们其实大可不必妄自菲薄。无数的事例证实了,中国企业有强大的制造能力以及模仿学习能力,虽然在一些高尖端技术领域很难达到全球的领先水平,但在一些应用领域,完全达到了进口替代的效应。如在太阳能多晶硅炉的生产领域,精功科技就成功实现了进口替代;在预涂膜产品领域,康得新也成功实现了进口替代。此类个股的业绩成长空间迅速打开,股价也获得了以倍计的上涨。

    因此,建议投资者对新兴产业股的发展前景可寄予相对乐观的预期,并可从三个角度积极跟踪。

    一是能够进口替代的相关产业。精功科技、康得新等个股是典范,类似的还体现在太阳能、锂电池、化工新材料等领域,其中天龙光电、汇川技术、台基股份、九九久、江苏国泰、佛塑股份等可关注。

    二是符合人类发展要求的相关新兴产业股,其中节能环保等产业最为典型。因为我国目前为改善居住环境,环保治理已成为国家重点投资与扶持的产业领域之一,工业水处理的南方汇通、碧水源、万邦达,大气处理领域的永清环保、三聚环保等的发展空间相对乐观。

    三是信息产业。国家“十二五”规划纲要强调,“推动物联网关键技术研发和在重点领域的应用示范。加强云计算服务平台建设”。在未来的5年中,这两项技术将得到政策的大力扶持,并被广泛应用。相关个股可积极跟踪,如大唐电信、新海宜、华工科技、浪潮软件、浪潮信息、北京君正等。

    七大新兴产业将继续“龙腾股跃”

    新兴产业是我国经济结构调整的重要内容。自2009年底国家提出要大力发展战略性新兴产业以来,资本市场对此投注了极大的热情:包括稀土永磁、锂电池、生物医药、高铁装备等在内的产业板块轮番获得追捧。2010年7月到11月,中证新兴产业指数的涨幅高达75%,跑赢上证综指近40个百分点。然而,由于我国大多数新兴产业刚刚起步,盈利能力参差不齐,部分个股仅停留在概念炒作的层面。随着央行不断回收流动性,投机资金的撤出导致部分新兴产业上市公司出现暴跌。从今年3月初至5月底,在上证综指回调不到10%的情况下,中证新兴产业指数的跌幅接近20%,进入难熬的"挤泡沫"阶段。

    在估值泡沫得到一定程度挤压后,部分有实际业绩支撑、成长性较好的新兴产业公司重现投资价值。而在政策层面,也再次传来利好消息:日前,中央提出要切实加大工作力度,把战略性新兴产业加快培育成为先导产业和支柱产业。

    事实上,由于最新发布的PMI数据出现连续两个月下降,经济增速回落的态势已基本显现。经济增速的回落往往伴随着企业盈利的下滑,而寻找那些业绩增长较为确定的公司无疑会成为一种投资选择。

    在业绩增长确定性方面,部分新兴产业拥有一定优势。如高铁装备行业,在前两年的高铁大发展中,主要的动车组制造商积累了大量订单,足以确保未来数年的发展。"因此,在市场弱势的时候,高铁装备板块反而有一定的防御价值。"中银国际研究员许民乐说。
一位关注新兴产业发展的私募股权投资基金人士向记者指出,"政府规划对新兴产业的发展很重要,但其能否壮大,最终还是看市场竞争的结果。"这或许意味着,针对新兴产业上市公司,根据政府规划目录进行"按图索骥"式的投资并不靠谱。投资者既要留意政策取向,又要关注公司业绩的实际增长,加强对个股的精选十分重要。

    震荡市难有趋势性行情,国家政策调整成为首要的选股思路,而战略性新兴产业无疑是重中之重。市场的炒作不亦乐乎,然而,一番浑水摸鱼之后,哪些细分领域最值得关注?哪些个股真正受益?这才是真正需要研究的重点。

    国务院提出,到2020年,把节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业发展成为国民经济的"支柱产业",把新能源、新材料、新能源汽车产业发展成为国民经济的"先导产业"。支柱产业的总量规模将强于先导产业。

    产业规模的迅猛增长,有望推动新兴产业成为中国资本市场的"黑马摇篮"。有机构测算,未来10年,如果七大新兴产业对GDP的贡献率实现15%的规划目标,其规模增速有望达到15倍左右。有机构经过深入研读政策和参阅大量机构观点,发现占据产业链关键环节和掌握核心技术的企业最具价值,各个细分领域的龙头最值得关注。投资理财张雪奎（欢迎定制张雪奎教授涨停板实战操作技术课程13602758072）教授在本文中，重在梳理投资思路,涉及的个股仅作参考。七大性新兴产业领域细分：

    1、新一代信息技术:新兴产业排头兵

    其后是一条长长的产业链,重点子行业在新型平板显示、北斗导航、信息安全等领域
在"十二五规划建议"中,新一代信息技术被排在首位。随着IT技术的不断升级和应用范围的持续扩大,该行业覆盖广度和深度都是前所未有,其后是一条长长的产业链,包括信息网络基础设施、新一代移动通信、下一代互联网核心设备、智能终端、三网融合、物联网、云计算、集成电路、新型显示和高端软件及服务器。

    在重点子行业中,新型平板显示产业从上游的材料、设备,到下游的电视、"笔记本"、手机、显示屏等市场空间巨大。手机触摸屏渗透率猛增,IPAD风靡全球,IPAD-LIKE平板电脑即将推出,我们时时处处都能感触到这个行业如火如荼的前景。因此,莱宝高科(002106)的股价飞上了天。长信科技(300088)是国内最大的ITO导电玻璃生产商,该公司的ITO玻璃、电容式触摸屏有望在2011年提前达产,将成为未来两年业绩成长的新动力。
另一个值得关注的子行业是北斗导航领域。北斗导航是全球四大卫星导航系统之一,目前国内市场规模20亿元。据发改委规划,到2020年,北斗系统的市场容量将达到1000亿元,未来10年年均复合增长率接近50%。四维图新(002405)已经建成了覆盖全国的高端导航电子地图数据库,是中国第一、全球第五大导航电子地图厂商。作为目前国内唯一具备芯片、终端、元器件生产一体化生产的企业,国腾电子(300101)承担了两项核高基项目并具有运营的资质,有望成为产业增长的龙头。同时,信息安全领域的启明星辰(002439)、卫士通(002268),物流网领域的远望谷(002161),三网融合与创意产业相关联的华谊兄弟(300027)、奥飞动漫(002292)等,都是市场密切关注的投资标的。

    2、节能环保:资金和政策支持使该板块龙头林立

    工业和建筑是我国目前能耗最为集中的两个领域,工业节能和建筑节能显得非常重要。环保行业属于公用事业,政府资金投入和政策支持是核心推动力。"十二五"期间,我国环保投资额预计将达3.1万亿元,环保产值将有望超过2万亿元。据悉,国家发改委的《节能环保产业发展规划(征求意见稿)》提出,"十二五"期间,全国新增污水配套管网建设能力20万吨,新增污水处理规模9000万吨,升级改造污水处理规模5000万吨;新增污泥日处理能力4.7万吨;新增垃圾填埋日处理能力25万吨,新增垃圾焚烧日处理能力15万吨;新增燃煤电厂脱硝设施1.8亿千瓦;开展重金属污染治理示范试点;支持建设一批清洁生产的示范工程。

    该板块可谓名企林立：碧水源(300070)、万邦达(300055)是水处理中的名企,固废处理龙头桑德环境(000826)在行业内实现了业务的全覆盖,电子垃圾处理龙头的格林美(002340)能实现钴镍二次循环利用,九龙电力(600292)的脱硝催化剂生产线和核废料处理工艺均是国内独有的,龙净环保(600388)、三聚环保(300072)是工业脱硫脱硝领域的重点企业,合康变频(300048)、英腾儿分别是高压和中低压变频产品的领先制造商,泰豪科技(600590)是建筑节能产业龙头,龙源技术(300105)在电厂节能点火领域处于领先地位。

    3、高端装备制造:高铁最热智能装备仍有潜力

    "十二五规划建议"从制造业升级和新兴产业两个角度谈及高端装备制造,这个行业的发展,意味着从"中国制造"到"中国创造"的伟大转变。国务院明确了未来高端装备制造的五大重点领域,包括航空装备、卫星制造与应用、高铁及城市轨道交通装备、海洋工程装备和智能制造装备。高铁是现在市场上最热的概念。我国的高铁建设刚开始进入高速增长期,城际、城轨、地铁都在爆发式增长。预计到2016年,我国将新建轨道交通89条,总建设里程2500公里,到2020年将达到5000公里。高铁概念的春风中,中国南车(601766)和中国北车(601299)两只"白马"早已奋蹄疾飞,机车轴制造龙头晋西车轴(600495)近期股价表现出色,而业务重点转向车轴和车轮片的太原重工(600169)则似乎刚刚启动。占据铁路微机信号检测和列车调度系统龙头地位的辉煌科技(002296),上市以来股价持续攀升,至今保持在上升通道之中。

    航空装备领域,西飞国际(000768)、中航精机(002013)受益于干支线飞机和通用飞机发展。中国卫星(600118)、北斗星通(002151)受益于卫星及应用产业发展。海洋工程装备领域,中国船舶(600150)、中集集团(000039)、海油工程(600583)、中海油服(601808)值得关注。智能制造装备的重点个股有沈阳机床(000410)、陕鼓动力(601369)等。从目前股价走势看,前两个领域步入调整期,已是昔日黄花;后两个领域仍有潜力可挖。

    4、生物技术:市场聚焦技术创新是个股爆发催化剂

    最新的新兴产业领域划分中,生物产业涵盖了生物医药、生物育种和海洋生物技术产品3个领域。生物技术进步事关人类发展,涉及到农业生产、粮食食品、医疗保健等诸多民生大计。

    到2015年左右,生物产业总产值将达到1.5万亿元,其中现代生物产业产值达到8000亿元。2020年,全国生物产业增加值突破2万亿元,占GDP 比重达到4%以上。

    生物医药领域,国家提出大力发展用于重大疾病防治的生物技术药物、新型疫苗和诊断试剂、化学药物、现代中药等创新药物大品种,提升生物医药产业水平。生物医药类上市公司众多,且白马股也不在少数,包括华北制药(600812)、恒瑞医药(600276)、华兰生物(002007)、双鹭药业(002038)、浙江医药(600216)、片仔癀(600436)、天坛生物(600161)、天士力(600535)、云南白药(000538),等等。同时,先进医疗设备、医用材料等生物医学工程产品的研发和产业化也备受关注,促进规模化发展带来的盈利预期极具诱惑力。重点公司有乐普医疗(300003)、鱼跃医疗(002223)。粮食问题是关系国家安全和民生的大事,生物育种产业也将受到重点扶持。国家提出积极推广绿色农用生物产品,促进生物农业加快发展,推进生物制造关键技术开发、示范与应用。生物育种作为独特的农业股,早已被炒翻了天,登海种业(002041)、晨光生物(300138)、星河生物(300143)等的股价风险仍未充分释放。市场对海洋生物技术领域的关注度较小,投资思路可放在新产品研发和产业化上。东方海洋(002086)、獐子岛(002069)、开创国际(600097)等可以长期关注。生物产业的3大领域备受市场关注,但目前股价风险较高。高估值需要稳定业绩的支撑,同时,产品和技术上的创新或是个股爆发的催化剂。

    5、新能源:核能是重头戏

    核电最靠谱,只是建设周期较长。适应新能源发展的智能电网运行体系建设被提上日程。能源是国民经济的发动机,新能源开发决定着未来经济的自主权,因此,市场把新能源概念炒作得登峰造极。

    综合机构的观点看,今后重在把握能源开发的关键环节和掌握核心技术的企业。根据《十二五可再生能源发展规划》,到2015年,我国的风能、核能、太阳能等发电装机容量,将分别达到1.5亿千瓦、8000万千瓦和2000万千瓦。这将为相关行业的设备和施工商带来巨大商机。核电是新能源领域的重头戏,预计"十二五"期间将是核电领域工程开工的高峰期。中科科技、沃尔核材(002130)等的股价经过快速拉抬后,目前一直横盘整理。近期,东方电气(600875)、浙富股份(002266)以及核电阀门子行业龙头江苏神通(002438),备受机构关注。2011年,智能电网进入二次建设高峰,适应新能源发展的运行体系建设被提上日程。电力自动化市场龙头国电南瑞(600406)、变电站母线保护龙头长园集团(600525)等个股股价曾经持续攀升,而直流电龙头许继电气(000400)的资产注入、智能电网等概念,仍待市场发掘。太阳能领域,将加快推广太阳能热利用技术,开拓多元化的太阳能光伏光热发电市场。重点上市公司有南玻A(000012)、风帆股份(600482)、拓日新能(002218)、孚日股份(002083)等。风电技术装备水平仍待提高,规模化发展还需有序推进,金风科技(002202)和华锐风电(601558)在风电行业闻名遐迩。生物质能也会得到因地制宜的开发利用,涉及的上市公司有北大荒(600598)、荣华实业(600311)。

    6、新材料:新兴产业的奠基石

    核心投资价值在于技术壁垒和规模优势,重点领域包括稀土功能材料、合金结构材料、高性能纤维材料。新材料的应用几乎可以渗透到国民经济的各个领域,也是战略性新兴产业的奠基石。医用、环保、电子信息、建筑、化工等领域的新材料需求空间不可想象。资料显示,"十二五"规划为新材料行业发展确定了5大方向,细分应用领域达到12个以上,涉及上市公司近百家。

    技术壁垒和规模优势是新材料概念股核心投资价值,而资源优势也不可小觑。稀土功能材料、合金结构材料、高性能纤维材料等,都是值得关注的重点领域。稀土功能材料、高性能膜材料、特种玻璃、功能陶瓷、半导体照明材料等新型功能材料,将得到大力发展。2010年的稀土概念热火朝天,包钢稀土(600111)、广晟有色(600259)等个股牛气十足。而今后若干年,稀土行业的出路已经不是简单的资源开采,重点在于稀土功能材的研发和应用。因此,永磁材料供应龙头宁波韵升(600366)值得长期关注。合金结构材料中,高品质特殊钢、新型合金材料、工程塑料等是重点。宝钛股份(600456)据90%的高端钛材市场,云海金属(002182)是镁合金行业龙头,厦门钨业(600549)是国内最大的钨钼产品生产和出口企业,红宝丽(002165)是异丙醇胺等生态环境材料产品领先制造商,烟台万华(600309)是国内MDI制造龙头企业。其他重点公司还有大冶特钢(000708)、金发科技(600143)、普利特(002324)等。高性能纤维及复合材料领域,碳纤维、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维等的发展水平将逐步提升。中钢吉炭(000928)是全国最大的综合性炭素制品生产企业、国际炭素四强企业,具有15万吨以上的炭素制品产能。烟台氨纶(002254)现有间位芳纶年产能4300吨,是世界第二大、国内第一大间位芳纶生产企业。国家还提出开展纳米、超导、智能等共性基础材料研究。受益的上市公司有博云新材(002297)、爱仕达(002403)等。

    7、新能源汽车:动力电池最有"油水"

    新兴产业的概念提出后,最先和炒得最火的是新能源汽车。电池是新能源汽车产业链中最重要也是最有投资价值的一环。利润率最高的是隔膜、正极材料、电池,而整车的利润是最低的。资料显示,在动力电池中,正极材料、电解液及隔膜分别占据了成本的约50%、15%和20%。目前锂电池的可用性最强,但锂电池的最大问题在于成品率低、电池一致性差,国内还面临隔膜、六氟磷酸锂等关键原材料需要进口的问题。电池领域值得关注的上市公司,有杉杉股份(600884)、当升科技(300073)、江苏国泰(002091)、多氟多(002407)、佛塑股份等。

    锂电池的发展将给碳酸锂带来巨大需求,受益的上游上市公司包括西藏矿业(000762)、中信国安(000839)等。凭借新能源汽车产业的发展前景和获批土地带来的综合收益,尚无利可图的充电领域也备受关注,大型央企纷纷在充电站市场展开"圈地运动",充电设备商将受益于投资的加速。国内最大的直流操作电源制造商奥特迅(002227),最为惹人眼球。

    新能源汽车的整车链条目前主要靠补贴过日子,但行业前景广阔,整车行业将成为未来看点。相关上市公司有上海汽车(600104)、长安汽车(000625)、福田汽车(600166)和东安动力(600178)。同时,电机、电控等动力系统企业,也将受益于新能源汽车的长期发展。

    在新能源汽车配件领域,最值得关注的当属万向钱潮(000559)。该公司不但在其主营业务领域占据龙头地位,而且有资产注入预期。公告显示,大股东万向集团旗下的多项新能源汽车资源,将在合适时机陆续注入该公司。其中,开始战略合作的万向电动汽车已经实现盈利,与国内多家汽车厂商有合作关系。